DeFi: Οδηγός για Αρχάριους (2022)

Το 2018, μία ομάδα επιχειρηματιών και Ethereum developers αποφάσισε να δημιουργήσει ένα νέο σύστημα ψηφιακής χρηματοοικονομικής με σκοπό να καταστήσει τη χρήση χρηματοοικονομικών υπηρεσιών πιο προσβάσιμη στο ευρύ κοινό.

Το σύστημα αυτό ονομάστηκε decentralized finance (DeFi) και, έτσι, σήμερα θα δούμε:

• Τι είναι το decentralized finance και πώς λειτουργεί,
• Δομικά στοιχεία του decentralized finance και
• Τις διαφορές centralized vs decentralized finance.

Ας ξεκινήσουμε, λοιπόν, με έναν γενικό ορισμό

Τι Είναι το Decentralized Finance (DeFi) και Πώς Λειτουργεί;

Decentralized Finance (DeFi) αποτελεί ένα σύστημα ψηφιακής χρηματοοικονομικής που λειτουργεί στη βάση αποκεντρωμένων blockchains, συνήθως Ethereum, το οποίο χρηματοδοτείται από το αντίστοιχο κρυπτονόμισμα Ether (ETH).

Η χρήση Ethereum blockchain προσφέρει στο DeFi τον αποκεντρωμένο χαρακτήρα του με τον εξής τρόπο.

Το Ethereum blockchain καθιστά κάθε συναλλασσόμενο εντός της κοινότητας DeFi γνώστη των πληροφοριών και των συναλλαγών που πραγματοποιούνται εντός της κοινότητας και του παραδίδει κάθε έλεγχο και δυνατότητα λήψης αποφάσεων σχετικά με τις συναλλαγές εντός αυτής.

Συνεπώς, ο έλεγχος και η δυνατότητα λήψης αποφάσεων δεν εξαρτάται από κάποια κεντρική εποπτική οντότητα.

Ως αποτέλεσμα της απουσίας κεντρικής εποπτικής οντότητας, οι συναλλαγές μέσω DeFi πραγματοποιούνται χωρίς την ανάγκη ταυτοποίησης, αδειοδότησης, αλλά και χωρίς την επιβολή υψηλών προμηθειών για τη χρήση των υπηρεσιών DeFi.

Οι παραπάνω υπηρεσίες DeFi μπορεί να αποτελούν υπηρεσίες:

• δανεισμού,
• δανειοδότησης με τη λήψη τόκων,
• αποταμίευσης,
• αγοράς ψηφιακών περιουσιακών αγαθών,
• ανταλλαγής ψηφιακών περιουσιακών αγαθών,

Αλλά και άλλες που τυχόν προκύψουν στο πλαίσιο εξέλιξης των ψηφιακών συναλλαγών.

Ωστόσο, η παροχή αυτών των υπηρεσιών δεν θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί χωρίς τη χρήση των δύο βασικών δομικών στοιχείων DeFi, τα οποία βλέπουμε αμέσως παρακάτω.

Δομικά Στοιχεία του Decentralized Finance (DeFi)

Τα στοιχεία, λοιπόν, στα οποία θα αναφερθούμε είναι τα smart contracts και τα decentralized apps.

Smart Contracts

Με μία πρόταση, smart contracts αποτελούν τα συμβόλαια των συναλλαγών που πραγματοποιούνται στο πλαίσιο υπηρεσιών DeFi.

Στο πλαίσιο των smart contracts, μία συναλλαγή “σπάει” σε κομμάτια, καθένα από τα οποία εγγράφεται σε μία γραμμή κώδικα του smart contract.

Με τον έλεγχο και την πρόοδο από τη μία γραμμή κώδικα στην επόμενη, το σύνολο του κώδικα συμπληρώνεται και η συναλλαγή πραγματοποιείται αυτόματα.

Η αυτοματοποιημένη αυτή λειτουργία επιτρέπει στο DeFi να ανεξαρτητοποιηθεί από οποιαδήποτε μορφή κεντρικού ελέγχου συναλλαγών και, έτσι, να διατηρήσει τον αποκεντρωμένο χαρακτήρα του.

Decentralized Apps

Σε δεύτερο στάδιο, τα decentralized apps (dApps) αποτελούν τους “χώρους εκτέλεσης” των προαναφερθέντων smart contracts.

Όπως και για την πραγματοποίηση κάθε ψηφιακής ενέργειας, έτσι και η εντολή για σύναψη ενός smart contract απαιτεί την επιλογή της εντολής αυτής μέσω ενός περιβάλλοντος διεπαφής χρήστη (user interface).

Το περιβάλλον αυτό παρέχουν τα decentralized apps, τα οποία λειτουργούν επίσης στη βάση αποκεντρωμένου κώδικα, ώστε να επιτρέπουν τις παραπάνω εντολές και την πραγματοποίηση των συναλλαγών βάσει smart contracts.

Στο σημείο αυτό, έχοντας αναφερθεί στα παραπάνω στοιχεία, αξίζει να δούμε και κάποια ειδικότερα χαρακτηριστικά του decentralized finance σε σύγκριση με την πιο συμβατική μορφή του centralized finance.

Όπως αναφέραμε, η πραγματοποίηση συναλλαγών στο πλαίσιο decentralized finance (DeFi) εξαρτάται από τους ίδιους τους συναλλασσόμενους και δεν ελέγχεται από κάποια κεντρική οντότητα. Αντιθέτως, οι συναλλαγές στο πλαίσιο centralized finance (CeFi) ελέγχονται από μία κεντρική οντότητα, συνήθως πάροχο υπηρεσιών, όπως είναι το Binance ή το Coinbase.

Όπως είναι λογικό, οι πάροχοι αυτοί απαιτούν προμήθεια για την παροχή υπηρεσιών, κάτι το οποίο δεν υφίσταται στις συναλλαγές DeFi.

Παράλληλα, το DeFi δεν απαιτεί μεθόδους ταυτοποίησης των χρηστών, αλλά δίνει τη δυνατότητα στον οποιονδήποτε ενδιαφερόμενο να δημιουργήσει ένα ηλεκτρονικό πορτοφόλι και να πραγματοποιήσει τις συναλλαγές του μέσω αυτού. Από την άλλη, μία πλατφόρμα CeFi απαιτεί την ταυτοποίηση χρηστών, με την υποβολή στοιχείων όπως είναι το ονοματεπώνυμο, ο τόπος κατοικίας, το ΑΦΜ, κλπ.

Ωστόσο, ο αποκεντρωμένος χαρακτήρας του DeFi συνεπάγεται την προσπάθεια ανεξαρτητοποίησής του από περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου που ελέγχονται από κάποια οντότητα, με αποτέλεσμα οι συναλλαγές σε πραγματικά νομίσματα (π.χ. USD) ή stablecoins (π.χ. USDC) να είναι περιορισμένες έως ανύπαρκτες. Αντιθέτως, ο συγκεντρωτικός χαρακτήρας του CeFi επιτρέπει απεριόριστα τις συναλλαγές τόσο με αποκεντρωμένα tokens όσο και με πραγματικά νομίσματα ή stablecoins.

Τέλος, άλλο ένα μειονέκτημα του αποκεντρωμένου χαρακτήρα του DeFi αποτελεί η πλήρης μετακύλιση του συναλλακτικού κινδύνου στον συναλλασσόμενο εντός της πλατφόρμας DeFi, σε αντίθεση με τις πλατφόρμες CeFi που λαμβάνουν οι ίδιες ένα μέρος του κινδύνου αυτού.

Για τον ίδιο λόγο, το DeFi σπάνια εμφανίζει υπηρεσίες εξυπηρέτησης χρήστη, κάτι το οποίο, αντιθέτως, προσφέρεται στις πλατφόρμες CeFi.

Με Λίγα Λόγια

Συμπερασματικά, βλέπουμε ότι τόσο το DeFi όσο και το CeFi φέρουν μία σειρά πλεονεκτημάτων και μειονεκτημάτων που λειτουργούν αντιστρόφως.

Η επιλογή του ενός ή του άλλου μπορεί να καθοριστεί μόνο με υποκειμενικά κριτήρια, αναλόγως των προτιμήσεων του κάθε ενδιαφερόμενου ως προς τον τρόπο που θέλει να δραστηριοποιηθεί στην ψηφιακή οικονομία των κρυπτονομισμάτων.

Για να αντιλήφθείς, λοιπόν, ποιες μπορεί να είναι οι δικές σου προτιμήσεις και να κάνεις την καλύτερη επιλογή, δεν έχεις παρά να κατεβάσεις τον οδηγό του Crypto Academy ή να επικοινωνήσεις μαζί μας, για να λύσουμε την κάθε σου απορία!