Derivative Trading: Πλήρης Οδηγός 2022

Εάν έχεις μπει στο χώρο των επενδύσεων, είναι σίγουρο ότι έχεις ήδη ερευνήσει ή ασχοληθεί με το derivative trading, ακόμη και εάν δεν γνωρίζεις τον όρο αυτό.

Για να κατανοήσουμε, όμως, σε τι ακριβώς αναφερόμαστε, στο σημερινό άρθρο θα δούμε

• Τι είναι τα derivatives,
• Τι είναι το derivative trading και πώς λειτουργεί,
• 4 είδη derivative trading και
• Ποια είναι τα οφέλη του derivative trading.

Ας ξεκινήσουμε, λοιπόν, με τον ορισμό των derivatives.

Τι Είναι τα Derivatives;

Derivatives ή, αλλιώς, παράγωγα είναι μία μορφή συμβολαίων των οποίων η αξία βασίζεται στην αξία ορισμένου υποκείμενου χρηματοπιστωτικού προϊόντος (underlying asset), συνόλου προϊόντων ή άλλων σημείων αναφοράς.

Τέτοια προϊόντα μπορεί να είναι μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, κρυπτονομίσματα, επιτόκια και οτιδήποτε άλλο έχει αξία στην αγορά.

Τα derivatives δεν αποτελούν τίτλο ιδιοκτησίας των underlying assets, δηλαδή ο trader δεν αποκτά απευθείας τα assets αυτά, αλλά αποτυπώνουν απλώς την πρόβλεψη του trader για την εξέλιξη της τιμής τους.

Όπως είναι λογικό, η απόκτηση των derivatives απαιτεί την καταβολή ορισμένου ποσού από τον ενδιαφερόμενο trader.

Ας προχωρήσουμε, τώρα, στο πώς λειτουργεί ειδικότερα το trading των derivatives.

Τι Είναι το Derivative Trading και Πώς Λειτουργεί;

Όπως αναφέρθηκε συνοπτικά παραπάνω, το derivative trading πραγματοποιείται όταν ο συναλλασσόμενος προβλέπει την αύξηση ή μείωση των τιμών ενός asset και αγοράζει ή μεταπωλεί το derivative του asset αυτού, με σκοπό να αποκτήσει κέρδος μεγαλύτερο από αυτό που θα λάμβανε εάν αγόραζε το asset αυτό καθεαυτό.

Το trading των derivatives μπορεί συμβεί είτε μέσω αγορών χρηματιστηρίου είτε στο πλαίσιο over-the-counter (OTC).

Στην περίπτωση derivative trading μέσω χρηματιστηρίου, ο χρηματιστηριακός φορέας παρέχει έναν συγκεκριμένο τύπο συμβολαίου derivative και μεσολαβεί στη συναλλαγή, προσφέροντας εγγύηση ασφαλείας όσον αφορά τη διαδικασία.

Αντιθέτως, στην περίπτωση του derivative trading μέσω OTC, ο φορέας OTC απλώς ελέγχει τους όρους συμβολαίου που έχει συναφθεί, συνήθως σε αρρύθμιστες αγορές.

Για να κατανοήσουμε, όμως, καλύτερα το derivative trading, ας δούμε πιο συγκεκριμένα από τα είδη αυτού.

4 Είδη Derivative Trading

Τα είδη derivative trading που θα εξετάσουμε, λοιπόν, είναι τέσσερα και είναι τα εξής.

CFD trading

Το CFD (contracts for difference) trading επιτρέπει στους επενδυτές να αποκτήσουν κέρδος εκμεταλλευόμενοι τις αυξομειώσεις των τιμών.

Ειδικότερα, το CFD trading βασίζεται στη συμφωνία μεταξύ ενός επενδυτή και ενός χρηματιστηριακού φορέα να ανταλλάξουν την διαφορά μεταξύ της τιμής ανοίγματος και της τιμής κλεισίματος ενός asset κατά τη λήξη του συμβολαίου.

Εάν η τιμή του asset αυξηθεί, τότε ο επενδυτής θα λάβει τη διαφορά ως κέρδος, ενώ εάν αυτή μειωθεί, θα καταβάλει τη διαφορά ως ζημία.

Forward trading

Παράλληλα, το forward trading στηρίζεται στη συμφωνία μεταξύ ενός αγοραστή και ενός πωλητή να ανταλλάξουν κάποιο asset σε συγκεκριμένη τιμή και σε μελλοντικό χρόνο.

Το κέρδος ή η ζημία, εν προκειμένω, κρίνεται αναλόγως της εξέλιξης της τιμής μέχρι το μελλοντικό χρονικό σημείο, για αυτό και απαιτείται πολύ προσεκτική ανάλυση της πορείας των αγορών.

H συμφωνία forward trading πραγματοποιείται στο πλαίσιο OTC και η διαπραγμάτευση και γνώση των όρων περιορίζεται στα εμπλεκόμενα μέρη.

Options trading

Συνεχίζοντας, το option trading δίνει το δικαίωμα στο ένα μέρος να αγοράσει ή να πουλήσει ορισμένη ποσότητα asset από το άλλο σε συγκεκριμένη τιμή κατά τη διάρκεια ή με τη λήξη της συμφωνίας του option.

Εάν το δικαίωμα αφορά την αγορά asset, αναφερόμαστε σε call option, ενώ, εάν αφορά την πώληση asset, αναφερόμαστε σε put option.

Έτσι, στην περίπτωση call option, ο trader αποκτά κέρδος όταν συμφωνεί να αγοράσει το asset σε τιμή μικρότερη της πραγματικής τιμής του στην αγορά, ενώ στην περίπτωση του put option, ο trader λαμβάνει κέρδος όταν συμφωνεί να πουλήσει το asset σε τιμή μεγαλύτερη της πραγματικής του στην αγορά.

Futures trading

Τέλος, το future trading ακολουθεί παρόμοια διαδικασία με αυτή του forward trading, καθώς και πάλι τα μέρη συμφωνούν την αγοραπωλησία κάποιου asset σε ορισμένη τιμή και σε μελλοντικό χρόνο.

Ωστόσο, η συμφωνία πραγματοποιείται μέσω χρηματιστηριακού φορέα κατά τυποποιημένο τρόπο και το κέρδος ή η ζημία υπολογίζονται σε ημερήσια βάση, με αποτέλεσμα την απόδοση των οφειλομένων ανά ημέρα μέχρι τη λήξη της συμφωνίας.

Έχοντας αναφερθεί, λοιπόν, στα παραπάνω, αξίζει να αναφέρουμε ορισμένα πλεονεκτήματα του derivative trading, σε περίπτωση που αποφασίσεις να δραστηριοποιηθείς στο χώρο αυτό.

Οφέλη του Derivative Trading

Ένα από τα πρώτα οφέλη του derivative trading αποτελεί η αυξημενη δυνατότητα αντιστάθμισης κινδύνου (hedging).

Πιο συγκεκριμένα, εάν υποθέσουμε ότι αγοράζεις ένα derivative κάποιου asset, το οποίο κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση από το ίδιο το asset, το οποίο έχεις επίσης αποκτήσει, τότε το derivative μπορεί να αντισταθμίσει τη ζημία που θα ενδεχομένως επέλθει από ξαφνική μεταστροφή πορείας στην αξίας του asset, λειτουργώντας ως δίχτυ ασφαλείας.

Επιπλέον, οι συναλλαγές στα derivatives μπορούν να συνεπάγονται μικρότερα κόστη, καθώς κατά κανόνα οι χρεώσεις προμηθειών στο derivative trading είναι μειωμένες σε σχέση με αυτές στην απευθείας αγοραπωλησία assets.

Το γεγονός αυτό επιτρέπει, με τη σειρά του, την ευχερέστερη πρόσβαση σε περισσότερες αγορές, οι οποίες υπό άλλες συνθήκες θα ήταν δυσπρόσιτες λόγω του κόστους εισόδου σε αυτές, ειδικά για αρχάριους επενδυτές ή επενδυτές με χαμηλό αρχικό κεφάλαιο.

Με Λίγα Λόγια

Συμπεραίνουμε, λοιπόν, ότι το derivative trading αποτελεί μία ευέλικτη μορφή πραγματοποίησης συναλλαγών, η οποία επιτρέπει στον επενδυτή να δραστηριοποιηθεί σε οποιαδήποτε αγορά με ασφαλέστερο τρόπο.

Βέβαια, για την πραγματοποίηση αποδοτικότερων επενδύσεων μέσω derivative trading, απαιτείται κατάλληλη ενημέρωσή τόσο ως προς τη δυναμική των διαθέσιμων αγορών και των επιμέρους assets σε αυτές.

Εάν, λοιπόν, επιθυμείς να συναλλαχθείς μέσω derivative trading και να πληροφορηθείς για τον τρόπο λειτουργίας της κάθε αγοράς, δεν έχεις παρά να ενημερωθείς για τις υπηρεσίες μας και να επικοινωνήσεις μαζί μας, ώστε να βρεις τις λύσεις που ανταποκρίνονται καλύτερα στις ανάγκες σου!